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理财经理告诉你什么是私募基金

发布时间:2019-03-14 20:10:27 来源:倚天照海江湖路点击 :
私募基金是什么?
原文标题:理财经理告诉你什么是私募基金
原文发布时间:2018-11-17 20:46
原文作者:倚天照海江湖路。
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说起私募基金,有人就觉得,私募基金是专门给哪些有钱人玩的 ,所以它肯定比公募基金要更加高端大气上档次。


还有一些人就觉得,一想到私募,就会老是联想到清盘、跑路,好像感觉私募不是特别靠谱,和金融诈骗息息相关的。


那么,本篇就来讲讲私募基金到底是什么,和公募基金又有什么不同。

首先,什么叫私募和公募?公募就是指包括你我他在内的社会大众,公开募集资金的方法;公募基金就是大众型的投资,投资的门槛低,在基金系统里面属于经济适用男。

除了经济适用男,自然也有霸道总裁、高富帅。

而私募就是指针对少数人,也就是我们俗称的高净值人群(投资资金1000万以上的)来募集资金的“另类的”高富帅基金。一般来说,私募的起投的门槛在100万,有的在200万,甚至更高。


到底有哪些高富帅的私募基金呢,有十分神秘的对冲基金(私募证券),富可敌国的私募股权基金,还有低调的主权财富基金(国家操控的基金)。

跟据募集来的资金要去投资什么,将私募基金分成两类:一类是投资一级市场的“私募股权基金”。另一类是投资二类市场的“私募证券证券投资基金”,在美国,它叫做“对冲基金”,我国叫“阳光私募”,也就是大家平时所听、所聊的私募基金。


什么是“私募股权基金”?和“私募证券基金”是相对的。它都属于私募,只针对少数投资人,不公开募集资金,私募股权基金和其他的私募一样,享受着“少监管、高激励”的优势。它和投资股票、债券等金融产品的“证券投资基金”不同,它的投资对象是企业,买的是企业的股权。

那你可以会问,股票、债券不也 企业发行的吗?私募股权和私募证券的区别在哪?

用一个比喻,证券投资基金好比是卖水果的商贩,而私募股权基金就是种水果的,他需要从种果树开始培育,一直到果子成熟,比如上市、被收购。你的果子培育得越好,价格就卖得越高。所以说,私募股权基金,它是从企业的长期经营和稳定增长中获得,而证券投资基金是从企业证券的价格变动中获利,它们的投资目的是很不一样的。


一般私募股权投资基金有5到7年的封闭期,投资人一般来说是不能够中途撤资的。即使有一个人非要撤资的话,它一定会找到另一个想进入的投资者,然后保证这个基金中间的资金不会减少。

为什么投资人,会愿意放心地把钱交到私募股权投资机构里面,而不是自己去投呢?一方面是,专业的理财问题,要相信社会化分工是现在和未来社会的发展方向。另外一方面,私募股权基金的一个制度安排也为投资人提供了一定的保障。比如我们平时看到的公司都叫什么?都叫有限责任公司,对不对?这意味着什么呢?企业出问题了,创始人可以破产,但是你不需要拿自己私人财产去承担企业的责任,因为你对企业负有的是有限责任。

为了避免代理问题,基金的管理人对这个基金负有无限责任,这就增强了投资人对于基金管理人的信任感。2016年底的时候,美国的私募管理人管理基金的规模已有11万亿美金左右,和中国一年的GDP接近。

感谢读完。

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